Нефтяной рынок сталкивается с новой реальностью: перебои в поставках из Персидского залива, вызванные войной с участием Ирана, не только не заканчиваются, но и, по мнению аналитиков, могут продолжаться неделями или даже месяцами. То, что в первые дни конфликта казалось кратковременным всплеском, теперь превращается в долгосрочный кризис.
В четверг цена Brent вновь поднялась выше отметки $100 за баррель, достигнув $100,46 — это более чем 9‑процентный рост за день и крупнейший скачок в долларах с марта 2022 года. Рынок реагирует на растущие опасения, что ситуация в регионе приведёт к длительным перебоям в поставках.
Ситуация резко ухудшилась после того, как несколько танкеров были атакованы в Ормузском проливе. Новый верховный лидер Ирана заявил, что пролив останется закрытым. Президент США Дональд Трамп подчеркнул, что предотвращение получения Ираном ядерного оружия является для Вашингтона более важной задачей, чем стабилизация цен на нефть. Аналитики предупреждают: если конфликт затянется, нефть может обновить многолетние максимумы.
Эксперт компании Sparta Commodities Нил Кросби отмечает, что речь идёт не только о блокировке поставок через Ормуз, но и о разрушении инфраструктуры в регионе, что создаёт риски на среднесрочную перспективу. Ормузский пролив — узкий проход между Ираном и Оманом, через который проходит около 20% мировых поставок нефти, — стал главным объектом внимания трейдеров.
Прогнозы аналитиков становятся всё более тревожными. Если война продолжится, пролив, вероятно, останется парализованным. Даже если боевые действия быстро завершатся, но иранский режим сохранится, Тегеран может получить ещё больший контроль над маршрутом, что также создаёт угрозы.
Goldman Sachs повысил прогнозы цен на нефть, указав, что перебои продлятся дольше, чем ожидалось. В экстремальном сценарии банк допускает, что средняя цена Brent в марте и апреле может достичь $145 за баррель. Goldman также увеличил оценку длительности блокировки Ормуза с 10 до 21 дня. Базовый прогноз банка — около $98 за баррель в ближайшие месяцы, тогда как неделю назад ожидалось, что цены будут в диапазоне $80.
Macquarie Group считает, что при закрытом проливе цены могут превысить $150, а глава аналитического подразделения Wood Mackenzie Саймон Флауэрс заявил, что $200 за баррель в 2026 году — вполне возможный сценарий. Он подчеркнул, что даже после окончания конфликта восстановление цепочек поставок будет медленным из‑за повреждений объектов добычи и переработки.
Одной из причин ухудшения прогнозов стало резкое увеличение числа атак на танкеры. За сутки были поражены как минимум семь судов у побережья Дубая и Ирака. Один из танкеров, перевозивший иракское топливо, загорелся в территориальных водах Ирака. Американские чиновники заявили, что Иран начал минировать Ормузский пролив, что может дать ему возможность наносить серьёзный ущерб мировой экономике. ВМС США пока не готовы сопровождать танкеры, сообщил министр энергетики Крис Райт.
Ситуацию осложняют и другие угрозы. Йеменские хуситы и союзные группировки угрожают перекрыть Баб‑эль‑Мандебский пролив, через который проходит около 12% мировых морских поставок нефти. Если этот маршрут будет заблокирован, суда не смогут проходить через Суэцкий канал, что фактически лишит мир одного из немногих обходных путей вокруг Ормуза.
Международное энергетическое агентство назвало происходящее «крупнейшим нарушением поставок в истории мирового нефтяного рынка» и снизило прогноз роста добычи. Страны — члены МЭА объявили о крупнейшем в истории выпуске резервов — 400 млн баррелей, но эта мера почти не снизила напряжённость. Аналитики отмечают, что даже такие объёмы не компенсируют потери от закрытия Ормуза.
ING оценивает, что из резервов будет высвобождаться около 3,3 млн баррелей в сутки, тогда как потери поставок из Персидского залива составляют около 15 млн баррелей в сутки. Эксперты банка подчёркивают: устойчивое снижение цен возможно только при возобновлении движения через Ормуз.
Некоторые производители нефти и СПГ в регионе уже остановили добычу из‑за нехватки хранилищ. Восстановление работы таких объектов может занять недели, что означает продолжение перебоев даже после открытия пролива.
На фоне кризиса Япония объявила, что выпустит на рынок запасы нефти, эквивалентные 15 дням потребления из частных резервов и ещё 30 дней — из государственных, чтобы сдержать рост цен.
