Для фрилансера-программиста в Лахоре или няни из Манилы смартфон сегодня — это уже не просто средство связи, а полноценный криптобанк. Вместо того чтобы терять до дневного заработка на комиссиях за международные переводы, они могут мгновенно отправлять и получать стейблкоины — цифровые токены, как правило привязанные к доллару, — с минимальными издержками.

Именно такой практический опыт объясняет, почему, несмотря на настороженность властей, криптовалюты стремительно распространяются по Азии. Даже в Индии, где действует один из самых жёстких режимов регулирования — налог 30% на прибыль и удержание 1% с каждой транзакции, — объём криптовалютных поступлений в период с середины 2024 по середину 2025 года составил около 338 млрд долларов. По данным аналитической компании Chainalysis, страна третий год подряд занимает первое место в мире по уровню внедрения криптовалют.

В первой двадцатке рейтинга Chainalysis — девять азиатских государств, включая Пакистан (3-е место), Вьетнам, а также более развитые экономики — Японию и Южную Корею. Торговля ради прибыли по-прежнему популярна, однако лидерство региона объясняется прежде всего изменением самой модели использования криптовалют: они всё чаще выступают не как спекулятивный актив, а как новая финансовая инфраструктура.

«Криптовалюта используется для решения реальных проблем», — отмечают аналитики.
Одной из ключевых сфер применения стали денежные переводы мигрантов. Около 24 млн жителей Юго-Восточной Азии работают за границей. По данным Всемирного банка, средняя комиссия за перевод 200 долларов в 2025 году составляла 6,5%. Для стран вроде Филиппин, где объём переводов достигает 9% ВВП, это серьёзная нагрузка. Стейблкоины предлагают альтернативу: в отличие от биткоина, их курс практически не колеблется, а комиссии ниже.

С января по июль прошлого года глобальный объём переводов в стейблкоинах превысил 4 трлн долларов. Это пока лишь малая доля мировых трансграничных платежей, однако именно такие операции — а не волатильные активы вроде биткоина — постепенно формируют реальную платёжную инфраструктуру нового типа.

Бизнес также присматривается к новой модели расчётов. В традиционных международных платежах каждая вовлечённая сторона — банк-корреспондент, расчётный банк — добавляет комиссии, задержки и проверки. Вьетнамской компании, оплачивающей поставку из Таиланда, обычно требуется цепочка посредников для конвертации валюты. Транзакции в стейблкоинах проходят быстрее и с меньшим числом участников. По данным аналитической компании Artemis, объём ежемесячных B2B-операций в стейблкоинах вырос с менее чем 100 млн долларов в начале 2023 года до более чем 6 млрд к середине 2025-го.

В Азии также насчитывается более 210 млн работников гиг-экономики — примерно половина мирового показателя. Традиционные платёжные системы часто задерживают выплаты водителям и курьерам, тогда как стейблкоины позволяют получать деньги мгновенно. Платёжная система Visa тестирует решения, при которых средства перечисляются напрямую в криптокошельки получателей.

В Пакистане, где насчитывается около 2 млн фрилансеров и ежегодный объём денежных переводов достигает 38 млрд долларов, многие предпочитают получать оплату именно в стейблкоинах. Обмен на местную валюту через биржи или частных трейдеров обходится в 1–3% — примерно вдвое дешевле традиционных каналов.
Однако будущее стейблкоинов зависит от того, станут ли они частью легальной финансовой инфраструктуры или инструментом для мошенничества. Те же качества, которые привлекают филиппинскую медсестру — скорость, низкие комиссии и отсутствие необходимости в банковском счёте, — используют и преступные группировки, действующие, например, в Мьянме и Камбодже.
Азия сегодня обладает масштабом рынка, реальной потребностью и регуляторными амбициями, чтобы решить эту дилемму. Если это удастся, стейблкоины могут кардинально изменить систему международных расчётов. В противном случае криптовалюта всё же найдёт своё долгожданное применение — но далеко не в легальной сфере.