Если бы год назад кто‑то вложил все свои сбережения в несколько паллет компьютерной памяти, сегодня он как минимум удвоил бы капитал. Цены на микросхемы памяти стремительно растут — и, по прогнозам, продолжат взлетать.

Причина — огромный спрос со стороны компаний, работающих с искусственным интеллектом. Те же самые чипы — прежде всего оперативная память (RAM), а также флеш‑память — используются практически во всех цифровых устройствах. И более 90% мирового объёма производят всего три компании: SK Hynix, Samsung и Micron.

В последнем квартале 2025 года цены на память выросли на 50%. В первом квартале 2026‑го ожидается ещё один скачок — на 40–50%, по данным Counterpoint Research. Главные покупатели — строители дата‑центров, готовые платить огромные премии.

Из‑за того что AI‑компании выкупают всё доступное, последствия начинают ощущаться в самых разных отраслях:

• задержки в строительстве дата‑центров,
• рост цен на ноутбуки, телевизоры и бытовую электронику,
• возможные перебои с поставками чипов для автопрома — вплоть до повторения кризиса времён пандемии.

Эксперты говорят, что такого дефицита памяти ещё не было. Ранее аналитики считали, что главным ограничением для развития AI‑суперкомпьютеров станет нехватка электроэнергии. Но теперь стало ясно: узкое место — именно память.

Samsung два года назад замедлила строительство нового завода из‑за падения спроса, но в конце 2025‑го ускорила проект и расширяет мощности. SK Hynix заявила, что полностью распродала память на весь 2026 год, и объявила о рекордных инвестициях в новые фабрики. Micron тоже фиксирует резкий рост спроса со стороны дата‑центров на 2026–2027 годы и прекращает выпуск массовой PC‑памяти, переключаясь на высокопроизводительные решения для AI.

Micron начала строительство гигантского комплекса в штате Нью‑Йорк стоимостью до $100 млрд — но новые мощности заработают только в 2027 году и не окажут заметного влияния на рынок до 2028‑го. Пока же производители работают на пределе, используя мощности, построенные ещё до AI‑бума.

Аналитики прогнозируют, что цены на память не стабилизируются ещё год‑два. Крупные технологические компании — Apple, Google, Nvidia, Amazon — заранее выкупают большие объёмы, фиксируя цены. Но новые AI‑дата‑центры, возможно, придётся строить с меньшим объёмом памяти, а затем модернизировать.

В потребительской электронике ситуация хуже: маржа минимальна, и производители будут вынуждены повышать цены, что ударит по спросу. IDC уже пересмотрела прогнозы: в худшем сценарии продажи смартфонов в 2026 году могут упасть на 5%, ПК — почти на 9%.

Производители автомобильной электроники и телеком‑оборудования сталкиваются с другой проблемой: им нужны старые типы памяти, от которых фабрики постепенно отказываются. Эксперты говорят, что компаниям приходится буквально «лететь и выбивать квоты» у производителей.

Некоторые фирмы рассматривают возможность закупок у китайского CXMT, несмотря на политические риски. Другие ищут бывшие в употреблении чипы.

Аналитики называют происходящее «постоянным перераспределением» мощностей в пользу AI‑компаний. В 2026 году дата‑центры — обычные и AI‑ориентированные — потребят более 70% всей высокопроизводительной памяти, и взяли бы ещё больше, если бы могли.

Память обычно остаётся в тени процессоров и графических чипов, но требует тех же передовых технологий. Особенно это касается HBM — сверхбыстрой памяти, используемой в AI‑системах. Один логический чип Nvidia может использовать до 288 ГБ HBM, тогда как смартфону нужно 8 ГБ, ноутбуку — 16 ГБ. Производителям бытовой электроники остаются «крошки».

Эксперты считают, что к 2027 году память станет одним из самых дорогих компонентов устройств: её доля в себестоимости может вырасти с менее чем 10% до 30%.

И главный вопрос — сколько придётся платить всем остальным, если AI‑компании продолжают выкупать всё? По словам одного из аналитиков: «Предела нет».