Количество 20-футовых эквивалентных контейнерных единиц (TEU), прибывающих в порты США, демонстрируют явное изменение по сравнению с прошлым годом. Именно на этой неделе инвестиционные гуру и местные телеканалы дружно отправляются в торговые центры.
Наблюдение за давкой в «Чёрную пятницу» никогда не было самым точным способом измерить температуру американской экономики, но в этом году оно может оказаться особенно обманчивым. Вот почему. Некоторые ритейлеры, ориентированные на эконом-сегмент (Walmart, TJ Maxx и другие), радуют инвесторов бодрыми оценками, несмотря на падающее потребительское доверие. Звенящие кассовые аппараты этой недели ещё не означают, что эффект распространится на остальную экономику.
Например, насколько охотно магазины будут пополнять запасы через месяц после целого года «сюрпризов» из Вашингтона? Грузовые автоперевозки — огромный работодатель — уже переживают необычный спад.
«Я думаю, это самый длительный спад за мои 31 год в отрасли, возможно, самый длинный спад… за всю историю нашей компании», — сказала Шелли Симпсон, генеральный директор логистической компании J.B. Hunt, на недавней конференции.
Анализируя данные по коротким и дальним перевозкам, Крейг Фуллер, глава аналитической компании FreightWaves, отмечает, что слабость сосредоточена преимущественно в промышленности и жилищном строительстве. Ритейл пока остаётся относительным светлым пятном. Но это может измениться, если прогноз Национальной федерации ритейла (NRF) по контейнерному трафику окажется верным. Из-за страха перед новыми тарифами в начале 2025 года ритейлеры бросились завозить товары заранее.
В первые четыре месяца года в американские порты пришло почти на 10 % больше 20-футовых контейнеров, чем годом ранее. Но в последние четыре месяца, по прогнозу NRF, этот показатель упадёт на 13 %. Ещё один тормоз для экономики — сезонные наймы в ритейле. По данным Бюро статистики труда, существует пять подсекторов розничной торговли, которые традиционно набирают персонал перед праздниками, а затем увольняют людей в начале следующего года — часто более полумиллиона человек в каждую сторону.
В последние два года до пандемии эти компании в сумме уволили на 173 000 человек больше, чем наняли. После праздничных сезонов 2020–2021 годов ситуация перевернулась: они сохранили чистыми 295 000 сотрудников, потому что старались удержать дефицитных работников.
С тех пор чистый прирост оставался положительным, но 2025 год выглядит мрачно. По прогнозу рекрутинговой фирмы Challenger, Gray & Christmas, это будет самый слабый сезон праздничных наймов в ритейле с рецессионного 2009 года.
Кроме того, в январе может оказаться меньше причин цепляться за лишних сотрудников. По данным сайта Indeed, интерес к сезонной работе вырос на 27 % по сравнению с прошлым годом и на 50 % по сравнению с 2023-м.
Полки забиты под завязку, американцы жаждут распродаж, но стоит вспомнить двойной смысл «Чёрной пятницы». Это день, когда ритейлеры традиционно выходят «в плюс» (становятся прибыльными) по итогам года. Но это также крайне напряжённый день для миллионов людей, чья работа делает это зрелище возможным. И теперь экономическая картина для них заметно темнеет.
