Еще чуть больше недели назад российская энергетическая отрасль находилась в одном из самых сложных положений за последние годы. Низкие мировые цены на нефть и продолжающиеся западные санкции лишали экономику значительной части валютных доходов. Миллионы баррелей российской нефти находились в море на танкерах, не имея конкретных покупателей и конечных пунктов назначения.
Однако война в Персидском заливе резко изменила ситуацию. Нефть, которую еще недавно было трудно продать, внезапно стала востребованным товаром. Соединённые Штаты частично смягчили некоторые санкционные ограничения, позволив ключевым импортёрам снова покупать российскую нефть. Одновременно с этим резкий рост цен на нефть и природный газ напрямую увеличивает доходы российских производителей.
Одним из первых признаков изменения рынка стало исчезновение больших скидок на российскую нефть. Если еще в феврале трейдеры требовали значительного дисконта, то теперь ситуация меняется: некоторые поставщики пытаются продавать российскую нефть даже по ценам выше мировых эталонных показателей.
По словам старшего аналитика по рынку нефти компании Kpler Навина Даса, чем дольше будет продолжаться конфликт, тем сильнее мировая энергетическая система будет зависеть от российской нефти и нефтепродуктов.
Изменение конъюнктуры придало дополнительную уверенность президенту России Владимиру Путину в вопросах энергетической политики. Он даже пригрозил полностью прекратить оставшиеся поставки энергоносителей в Европу ещё до того, как Евросоюз реализует собственный план отказа от российского газа и СПГ.
«Сейчас открываются другие рынки. Если нас всё равно собираются закрыть через месяц-два, не лучше ли прекратить поставки уже сейчас и переориентироваться на страны, которые являются надёжными партнёрами?» — заявил Путин в эфире государственного телевидения.
Пресс-секретарь Кремля Дмитрий Песков позднее отметил, что военные действия вокруг Ирана заметно увеличили спрос на российские энергетические ресурсы.
Россия остаётся одним из крупнейших экспортёров нефти в мире. До начала войны против Украины в 2022 году страна занимала третье место по добыче нефти после США и Саудовской Аравии и входила в тройку крупнейших экспортёров. Несмотря на санкции, она сохраняла эти позиции и в прошлом году.
Тем не менее санкционное давление заставляло Москву продавать нефть с рекордными скидками, что серьёзно сокращало доходы отрасли и уменьшало поступления в бюджет.
В январе доходы России от нефти и газа оказались на самом низком уровне с июля 2020 года. Рост цен на энергоносители способен частично снять бюджетное давление и помочь экономике выйти из периода стагнации.
Боевые действия в районе Персидского залива привели к резкому скачку цен: стоимость нефти марки Brent выросла почти на 30% с момента начала атак. Обычно такой рост выгоден всем производителям, однако в данном случае ситуация сложилась особым образом. Из-за военных рисков основные конкуренты России на Ближнем Востоке не могут в полной мере воспользоваться высокой ценой.
Чтобы смягчить возможные перебои на рынке и предотвратить резкий рост цен на бензин, власти США временно ослабили часть ограничений, введённых ранее против России из-за войны в Украине. Министерство финансов выдало 30-дневное разрешение Индии на покупку российской нефти, которая уже находится на танкерах в море. Для Индии это критически важно, поскольку около 40% её импорта нефти зависит от поставок через Ормузский пролив.
Кроме того, американские власти разрешили финансовые операции с немецким подразделением российской нефтяной компании «Роснефть», что позволяет сохранить работу крупного нефтеперерабатывающего завода недалеко от Берлина.
Тем не менее рынки остаются крайне нервными. Опасения, что перебои в Персидском заливе приведут к серьёзному дефициту мировых поставок нефти, продолжают толкать цены вверх.
Крупные азиатские потребители ближневосточной нефти — Индия, Япония и Южная Корея — активно ищут альтернативные источники поставок, что даёт России дополнительное влияние на рынке. В Европе ситуация также осложняется: ей приходится конкурировать с Азией за поставки сжиженного природного газа.
По данным трейдеров, некоторые индийские нефтеперерабатывающие заводы уже получают предложения на российскую нефть по цене на 1–5 долларов выше эталонной марки Brent с поставкой в ближайшие месяцы. Это резко контрастирует с ситуацией февраля, когда российская нефть продавалась более чем на 10 долларов дешевле Brent.
Одной из главных причин напряжения стала практически полная остановка движения танкеров в Персидском заливе. Через этот регион ежедневно проходит около 20% мировой торговли нефтью. Крупная катарская компания QatarEnergy, производящая примерно пятую часть мирового объёма СПГ, на этой неделе остановила производство после того, как её объекты подверглись атаке иранских беспилотников.
Сейчас, по данным аналитиков, на танкерах в море находится около 130 миллионов баррелей российской нефти — это больше, чем Китай и Индия вместе импортируют за одну неделю. Часть этих объёмов уже продана, но значительная доля всё ещё ждёт покупателей.
Ситуация вновь усилила тревогу в Европе относительно энергетической безопасности. После 2022 года страны ЕС активно диверсифицировали поставки, увеличив импорт из США и стран Ближнего Востока.
Хотя доля катарского СПГ в европейском импорте составляет менее 10%, перебои с поставками вызвали настоящую ценовую войну между европейскими и азиатскими покупателями за оставшиеся партии газа.
Из-за более высоких цен в Азии несколько танкеров со сжиженным газом уже изменили маршрут и направились туда вместо европейских портов.
На этом фоне угроза Москвы полностью прекратить оставшиеся поставки газа в Европу — которые пока обеспечивают около 13% её импорта газа и СПГ — звучит значительно серьёзнее.
Если Персидский залив останется закрытым надолго, в Европе опасаются, что это может вынудить некоторые страны пересмотреть свою жёсткую позицию и вновь обсуждать возможность энергетического сотрудничества с Россией.
Глава Международного энергетического агентства Фатих Бироль отметил, что нынешний кризис на Ближнем Востоке уже вызвал в некоторых кругах дискуссию о том, стоит ли снова обращаться к российским поставкам. Однако, по его мнению, такой шаг был бы ошибкой.
Пока цены на газ в Европе — около 50 евро за мегаватт-час — значительно ниже экстремальных уровней 2022 года, когда они достигали примерно 300 евро. Тем не менее отказ от планов постепенного прекращения импорта российского газа может иметь серьёзные политические последствия. По словам аналитиков рынка, такой разворот стал бы для европейских правительств политически крайне болезненным.
