Инвесторы сократили активность в сделках, связанных с искусственным интеллектом, а криптовалютные рынки ухудшились: курсы цифровых активов заметно просели, золото тоже откатилось.
В среду NVIDIA должна опубликовать отчет о доходах. В четверг выйдут данные по занятости в США. Рынки остаются волатильными в этом месяце после того, как крупные технологические компании объявили о масштабных капитальных затратах, которые, возможно, не будут полностью подкреплены будущей прибылью.
Инвесторы избавляются от активов перед ключевой проверкой ИИ, Dow фиксирует худшую трёхдневную серию за несколько месяцев.
Усиление распродажи на финансовых рынках в понедельник затронуло всё — от золота и криптовалют до высоколётных технологических акций, в результате чего индекс Dow Jones Industrial Average показал худшую трёхдневную динамику с апрельского тарифного хаоса, вызванного президентом Трампом.
В последние дни инвесторы активно избавлялись от активов в преддверии ключевых проверок: продолжится ли в новом году бум искусственного интеллекта и экономический рост, которые в 2025 году толкали акции к очередным историческим максимумам.
В среду Nvidia отчитается о квартальных результатах — это станет свежим снимком спроса на чипы.
В четверг выйдут данные по занятости за сентябрь, задержанные из-за недавнего шатдауна правительства.
Рынки в ноябре были крайне волатильны после того, как крупные технологические компании объявили о гигантских капитальных расходах, всё больше зависящих от выпуска огромных объёмов долга. Нервозность трейдеров подняла так называемый «индекс страха» Уолл-стрит — Cboe Volatility Index — до самых высоких уровней с апрельских тарифных заявлений.
Понедельничное падение произошло в тот момент, когда Amazon готовится выпустить облигации на $15 млрд, и стало новым подтверждением того, что Уолл-стрит всё внимательнее изучает дорогие и порой циклические сделки, лежащие в основе одного из крупнейших инфраструктурных строек в истории США.
«Победителей должно быть больше, чем проигравших», —
сказал Осман Али, глобальный соруководитель отдела количественных инвестиционных стратегий Goldman Sachs Asset Management. — «Но при этом совершенно очевидно, что появятся компании, которые просто не смогут конкурировать в этом новом мире».
В понедельник:
Технологический Nasdaq упал на 0,8 %
S&P 500 снизился на 0,9 %
Dow Jones Industrial Average потерял 1,2 % (557 пунктов)
Распродажа продолжилась в Азии во вторник утром: японский Nikkei 225 к середине дня упал на 1,8 % и опустился ниже отметки 50 000.
Последняя крупная ставка Уоррена Баффетта на технологическую компанию не смогла поднять настроения инвесторов в отношении других имён из сектора ИИ. Раскрытое в пятницу многомиллиардное приобретение Berkshire Hathaway акций Alphabet подняло материнскую компанию Google на 3,1 % в понедельник, но акции Apple при этом упали на 1,8 % после того, как компания из Омахи сократила свою долю.
Одновременно упали Nvidia, Meta и Amazon. Также снизились Advanced Micro Devices, Super Micro Computer и Dell Technologies (крупный поставщик серверов для ИИ). Oracle и CoreWeave продолжили падение, длящееся уже несколько недель.
Эти снижения привели к тому, что S&P 500 и Nasdaq Composite в понедельник впервые за 138 торговых дней пересекли важную техническую границу — и, увы, вниз. Впервые с мая, когда улеглась тарифная неразбериха, индексы опустились ниже своих 50-дневных скользящих средних.
Технические аналитики часто считают пробой этих средних сигналом дальнейшего направления рынка.
Падение широкого индекса прервало самую длинную серию пребывания выше этой трендовой линии со времён 2007 года — года, предшествовавшего глобальному финансовому кризису и жестокой рецессии.
Пока инвесторы сокращали свои ставки на ИИ, крипторынок пережил настоящий разгром. К 16:00 понедельника цена биткоина упала до $91 859,13 (по данным CoinDesk). Акции Coinbase рухнули на 7,1 %.
Золото, которое, по словам некоторых аналитиков, в последнее время торговалось скорее как спекулятивная акция, чем как защитный актив, тоже отступило. Фьючерсы на ближайший месяц снизились до $4068,30 за тройскую унцию.
Уолл-стрит всё больше настораживают убыточные технологические компании, особенно на фоне «слепого полёта» во время недавнего шатдауна, когда экономические данные не публиковались. В понедельник инвесторы начали разбирать отложенные федеральные данные.
Министерство торговли сообщило, что в августе расходы на нежилое строительство снизились по сравнению с предыдущим месяцем — застройщики сократили почти все виды проектов. Развитие дата-центров осталось одной из немногих светлых точек.
Банковские акции и компании малого бизнеса, особо чувствительные к стоимости заимствований, также продолжили падение на фоне неопределённости с политикой ставок ФРС. Трейдеры сократили ставки на снижение ставки в декабре, но фьючерсные рынки всё ещё оценивают вероятность хотя бы одного снижения к январю почти в две трети.
Доходность 10-летних казначейских облигаций США в понедельник зафиксировалась на уровне 4,132 % (против 4,147 % в пятницу).
Выступая в понедельник в Федеральном резервном банке Канзас-Сити, зампред ФРС Филип Джефферсон заявил, что риски устойчивой инфляции и ослабления рынка труда «подчёркивают необходимость действовать медленно» со снижением ставок. Его комментарии почти ничего не прояснили относительно того, будет ли в декабре снижение или пауза.
