Война с Ираном и удары по российским НПЗ выбили из строя значительную часть мировых мощностей по переработке нефти. Американские нефтепереработчики зарабатывают рекордную прибыль, пока Трамп обвиняет их в завышении цен на бензоколонках.
Президент Трамп хотел получить и энергетическое доминирование США, и низкие цены на энергоносители. В итоге он получает лишь одно из двух — и это его совсем не радует.
Война с Ираном и украинские удары по российским нефтеперерабатывающим заводам вывели из строя значительную часть мировых мощностей по производству топлива, превратив американскую нефтяную отрасль в последнего крупного поставщика топлива в мире — и создав глобальный шок предложения, который может затянуться и на следующий год.
Американские нефтепереработчики работают на пределе мощностей, стараясь удовлетворить спрос как внутри страны, так и за рубежом, на фоне резкого роста цен на топливо. Это приносит им сверхприбыли и вызывает гнев президента Трампа, который на этой неделе резко раскритиковал нефтяные компании за то, что те, по его мнению, выжимают слишком много денег из американских автозаправок.
Хотя объёмы экспорта бензина из США оставались относительно стабильными, экспорт дизельного топлива на прошлой неделе достиг рекордных 1,9 млн баррелей в сутки, а поставки авиационного керосина были близки к рекордным уровням — согласно данным Управления энергетической информации США.
Белый дом внимательно следит за инфляцией и доступностью товаров в преддверии промежуточных выборов в ноябре, а высокие цены на дизельное топливо способны подтолкнуть вверх стоимость чего угодно — от продуктов до строительных материалов. Однако разрешить свои энергетические разочарования Трампу вряд ли удастся уже в этом году.
По словам руководителей ExxonMobil, Marathon Petroleum и Valero, чтобы снизить цены на бензоколонках, необходимо восстановление мировых потоков энергоносителей до довоенного уровня. А это означает восстановление нефтеперерабатывающих заводов по всему Ближнему Востоку — от Саудовской Аравии до Кувейта и Бахрейна, — ставших мишенями для иранских ударов. По оценке отраслевых аналитиков, рынки, вероятно, останутся напряжёнными вплоть до конца 2027 года.
Украинские беспилотники также продолжают наносить удары по российским энергетическим объектам. Россия, некогда один из крупнейших экспортёров топлива в мире, лишилась примерно трети своих мощностей по переработке нефти и с февраля ввела запрет на некоторые виды поставок топлива. Одновременно резко сократился и экспорт топлива из Китая — отчасти из-за того, что страна получает всё меньше нефти для переработки с Ближнего Востока.
Конфликт с Ираном серьёзно затруднил движение через Ормузский пролив — жизненно важную артерию для транспортировки нефти из стран Персидского залива. Экспорт нефти из Саудовской Аравии в США в июле упал до нуля — впервые с 1985 года, с тех пор как ведётся ежемесячная федеральная статистика. Американские нефтепереработчики предпочли закупать больше сырой нефти на внутренних месторождениях, а также в Канаде и Венесуэле.
Во вторник в интервью Fox News Трамп заявил, что переговорщики близки к заключению сделки с Ираном, способной открыть пролив, и выразил уверенность, что это приведёт к падению средней цены галлона бензина в США до 2,50 доллара. По состоянию на четверг средняя цена на бензин в стране составляла 4,06 доллара за галлон.
По словам самих руководителей отрасли, главная проблема — именно в переработке. «Я никогда прежде не видел такого низкого соотношения доступных мощностей и спроса, как сегодня», — заявил Даррен Вудс, генеральный директор Exxon, третьего по величине нефтепереработчика страны. «Отрасли потребуется немало времени, чтобы выбраться из этой ямы».
По оценке представителей энергетической отрасли, из строя выведено в общей сложности около 5 млн баррелей в сутки мировых мощностей по переработке нефти — как на Ближнем Востоке, так и в России.
При этом, по данным Международного энергетического агентства, мировое потребление бензина, дизельного топлива и авиакеросина в этом году, по прогнозам, составит около 65 млн баррелей в сутки.
Пресс-секретарь Белого дома Тейлор Роджерс заявила, что перерабатывающие мощности США имеют критическое значение для сохранения низких цен на энергоносители для семей и бизнеса, и возложила вину на климатическую политику демократов, которая привела к «закрытию нефтеперерабатывающих заводов по всей стране».
«Президент Трамп отменил эту разрушительную политику, чтобы гарантировать США и всему миру доступ к надёжной, доступной и безопасной энергии», — заявила она.
С 2000 года в США закрылось более двух десятков нефтеперерабатывающих заводов. В последние годы несколько крупных заводов заметно нарастили свои мощности — энергетические компании строили дополнительные производственные блоки, чтобы увеличить выпуск топлива. Тем не менее совокупные мощности страны по производству топлива сейчас на 3% ниже пикового уровня 2019 года, свидетельствуют федеральные данные.
В марте администрация Трампа представила проект строительства нового нефтеперерабатывающего завода на юге Техаса при поддержке индийской компании Reliance Industries. Если проект будет реализован, это станет первым новым нефтеперерабатывающим заводом, построенным в США с 1977 года.
Тем временем Китай, один из ключевых мировых поставщиков топлива, резко сократил экспорт по мере истощения поставок сырой нефти с Ближнего Востока. По словам Брайана Стеттера, аналитика S&P Global, в последние годы объём экспорта топлива из Китая составлял в среднем от 650 000 до 900 000 баррелей в сутки, но сейчас упал примерно до 350 000 баррелей в сутки. По словам представителей отрасли, в прошлом месяце Китай частично снял запрет на экспорт топлива, однако это практически никак не сказалось на мировых поставках. «Наши трейдеры фактически не наблюдают выхода китайских партий нефти из региона», — отметил операционный директор Valero Гэри Симмонс.
Мировой дефицит топлива, вызвавший рост цен, заставил американских нефтепереработчиков работать на предельных мощностях. По федеральным данным, в конце июля загрузка американских топливных заводов достигла 97,2% от их эксплуатационной мощности — уровень, невиданный с 2018 года.
По мере того как нефтеперерабатывающие заводы наращивают выпуск топлива для удовлетворения спроса, энергетические компании зарабатывают миллиарды долларов. Marathon, Valero и Phillips 66 отчитались о самой высокой прибыли за второй квартал за последние четыре года. Прибыль Marathon составила 5,1 млрд долларов — рост в четыре раза по сравнению с аналогичным периодом прошлого года. Чистая прибыль Valero достигла 3,7 млрд долларов, увеличившись более чем впятеро. Phillips 66 заработала 3,8 млрд долларов — более чем в четыре раза больше прибыли годом ранее. Акции Marathon и Valero выросли в этом году примерно на 85%. Акции Phillips 66 прибавили почти 60%.
Exxon, которую Трамп раскритиковал за прибыль в размере 14,5 млрд долларов на прошлой неделе, сообщила, что 5,5 млрд долларов из этой суммы пришлось именно на нефтепереработку — вчетверо больше, чем годом ранее. У компании насчитывается почти два десятка крупных нефтеперерабатывающих заводов — от Техаса до Сингапура.
По словам операционного директора Valero Симмонса, мировые запасы переработанного топлива, включая бензин и дизельное топливо, сейчас на 130 млн баррелей ниже нормального уровня для этого времени года.
Несмотря на то что американские НПЗ работают на пределе мощностей, запасы в самих США продолжают сокращаться — из-за колоссального спроса. По федеральным данным, коммерческие и стратегические запасы сырой нефти в стране к 31 июля упали до самого низкого уровня за 42 года — 711,8 млн баррелей, тогда как запасы дизельного топлива сократились на 3,5 млн баррелей, а запасы бензина — на 1,6 млн баррелей.
При этом у крупнейших нефтепереработчиков нет особого желания строить новые многомиллиардные заводы — во многом из-за распространения электромобилей.
«Единственный сценарий, при котором мы увидели бы масштабные инвестиции в перерабатывающие мощности, — это если нынешняя маржа не только сохранится на текущем уровне, но и продержится достаточно долго», — отметил аналитик S&P Global Стеттер. По его словам, сами нефтепереработчики не верят, что нынешняя сверхприбыль продлится долго.
