Warner Bros. Discovery вошла в эксклюзивные переговоры о сделке по продаже своих студий и стримингового бизнеса HBO Max компании Netflix. Этот шаг радикально изменит индустрию развлечений и медиа, согласно источникам, знакомым с ситуацией.

Переход Warner к эксклюзивным переговорам с Netflix произошел после последнего раунда предложений о покупке медиакомпании. Paramount и Comcast также преследовали Warner Discovery. Все три компании представили улучшенные предложения на этой неделе. Netflix подала предложение, в основном состоящее из наличных, как ранее сообщала The Wall Street Journal.

Тем временем Paramount в понедельник направила письмо юристам Warner Discovery, в котором подвергла критике предложение Netflix, заявив, что продажа Netflix, вероятно, «никогда не закроется» из-за регуляторных проблем в США и за рубежом, учитывая глобальное доминирование Netflix.
Paramount утверждает, что предлагает самый чистый регуляторный путь к закрытию сделки по сравнению с Netflix и Comcast.

Paramount, возглавляемая Дэвидом Эллисоном, хочет купить всю компанию, включая кабельные сети, такие как CNN, TNT и TBS. Netflix и материнская компания NBCUniversal — Comcast — подают заявки на студии Warner Bros. по производству фильмов и телевидения, библиотеки, а также HBO Max.
В ранее неопубликованном письме от понедельника, которое просмотрела The Wall Street Journal, Paramount заявила, что является единственным претендентом, чье предложение не вызывает антимонопольных проблем. Приобретение стриминговых и студийных активов Warner «укрепит и расширит глобальное доминирование Netflix в степени, не разрешенной внутренними или иностранными законами о конкуренции», написали юристы Paramount.

Paramount улучшила свое последнее предложение и повысила предлагаемую плату за разрыв сделки — сумму, которую она должна будет выплатить Warner Discovery, если согласованная сделка не состоится, — до $5 млрд с $2,1 млрд, сказал источник, знакомый с ситуацией. Paramount усилила давление в среду вторым письмом, на этот раз генеральному директору Warner Discovery Дэвиду Заславу, в котором обвинила его компанию в отказе от «видимости и реальности справедливого процесса сделки».

В этом письме, также просмотренном Journal, говорится, что Warner «начала близорукий процесс с предопределенным исходом, который благоприятствует одному претенденту», которым, по ее мнению, является Netflix.

Paramount предположила, что процесс продажи был испорчен конфликтами интересов менеджмента Warner, включая определенных руководителей, ищущих роли в компании-покупателе после закрытия сделки.

Warner в ответе Paramount в четверг написала, что ее совет директоров «с наивысшей тщательностью выполняет свои фидуциарные обязанности и полностью и решительно соблюдал их и будет продолжать делать это».
Bloomberg ранее сообщала о переговорах с Netflix и о повышении платы за разрыв сделки Paramount, в то время как CNBC ранее сообщила о письме от среды.

Warner Discovery тем временем продолжает планы по разделению себя на две отдельные компании: одну, включающую студийные и стриминговые активы, и другую, содержащую глобальные операции кабельных сетей.

Руководители Warner, включая Заслава, в частных разговорах предположили, что предпочитают сделку с Netflix вместо Paramount, сказали источники, знакомые с разговорами. Компании, конкурирующие за сделку, потратили недели на маневры, чтобы повлиять на исход. Paramount в своем письме от среды утверждала, что исполнительный директор Warner Герхард Цейлер высказал опасения по поводу сделки с Paramount на недавней встрече с высокопоставленным чиновником Европейской комиссии — исполнительного органа Европейского союза, который будет иметь слово в одобрении потенциального слияния. Источник, знакомый с встречей Цейлера, сказал, что она была посвящена обсуждению польского новостного телеканала Warner Discovery, а не потенциальным слияниям.

Предложение Netflix по Warner вызвало опасения среди некоторых законодателей и правоохранительных органов в Вашингтоне, что приобретение HBO Max даст ей слишком много власти на рынке стриминга, как ранее сообщала Journal. Антимонопольное подразделение Министерства юстиции, ответственное за рассмотрение сделок, формально не оценивало потенциальную транзакцию.

Netflix утверждала, что рынок стриминга гораздо больше, чем просто сервисы по подписке, и должен также включать в основном бесплатные видеоплатформы, такие как YouTube, Facebook и TikTok.

Netflix также сообщила Warner Discovery, что Paramount может столкнуться с собственными юридическими проблемами. Она предположила, что генеральные прокуроры штатов, которые также обладают антимонопольными полномочиями, могут подать в суд, чтобы выступить против приобретения Paramount студий Warner по фильмам и ТВ, а также кабельных активов.
Comcast считает, что представляет мало регуляторных проблем, учитывая, что не стремится приобрести всю компанию и имеет наименьшее присутствие в стриминге, сказал источник, знакомый с компанией.

Критики предлагаемой покупки Paramount отмечают, что это поставит под ее контроль большое количество кабельных сетей, давая потенциал использовать свое влияние для повышения цен для дистрибьюторов и потребителей.
Преследование Paramount Warner Discovery так скоро после слияния родительской Skydance с Paramount на $8 млрд при предыдущих администрациях, вероятно, вызвало бы вопросы у регуляторов, сказала профессор юридической школы Университета Вандербильта Ребекка Алленсворт.