Российский Investbank требует от латвийской национальной авиакомпании airBaltic €203,15 млн. История этого требования уходит в 2011 год — к временам Бертольта Флика, компании Baltijas Aviācijas Sistēmas (BAS) и российского банковского капитала. Однако на момент начала процедуры Chapter 11 это требование не фигурирует среди 30 крупнейших необеспеченных требований airBaltic. Может ли оно еще появиться в американском деле о реструктуризации долгов?
€203,15 млн вместо первоначальных €18,4 млн
История претензии российского AKB Investbank к airBaltic начинается с трех кредитов, которые банк выдал компании Baltijas Aviācijas Sistēmas (BAS). Согласно отчетности airBaltic, Investbank добивается погашения трех кредитов первоначальным объемом около €18,4 млн. Банк утверждал, что эти кредиты были гарантированы airBaltic. После того как BAS не выполнила обязательства, Investbank начал судебные процессы против airBaltic как гаранта.
BAS в тот момент была не случайной компанией. В январе 2009 года SAS продала ей принадлежавшие 47,2% акций airBaltic. Европейская комиссия указывала, что до декабря 2010 года BAS полностью принадлежала Бертольту Флику, после чего половина BAS была передана Taurus Asset Management Fund. В октябре 2011 года BAS по-прежнему владела 47,2% airBaltic, а президентом и CEO авиакомпании оставался Флик.
Связь с Владимиром Антоновым проходит через финансовую сторону этой конструкции. В соглашении от 3 октября 2011 года, заключенном в период спасения airBaltic, одновременно фигурировали BAS, AKB Investbank, Taurus Asset Management Fund, Latvijas Krājbanka и Snoras.
Впоследствии судебная история стала значительно сложнее. 30 января 2022 года российский апелляционный суд постановил взыскать с airBaltic €31,78 млн. Однако 5 сентября 2023 года российский кассационный суд согласился с позицией апелляционной инстанции относительно недействительности кредитного договора BAS и Investbank, но одновременно указал, что материальная часть решения апелляционного суда не имеет правового основания и отменил соответствующую часть решения.
После этого представители Investbank начали новые процессы. Согласно отчетности airBaltic, они также подали новый иск к airBaltic на €203,15 млн, потребовав вернуть сумму трех первоначальных кредитов и начисленные за годы проценты и штрафные проценты. При этом сама авиакомпания указывает, что считает новое требование проблематичным, в том числе из-за истечения срока исковой давности. Таким образом, €203,15 млн — это размер предъявленного Investbank требования, а не сумма бесспорно признанного airBaltic долга.
Что произошло с требованием Investbank
Новый иск на €203,15 млн был подан в российском процессе после решения кассационной инстанции 5 сентября 2023 года. В отчетности airBaltic говорится, что рассмотрение этого нового требования было приостановлено 5 марта 2024 года.
Это принципиально важно для нынешней ситуации. 14 сентября 2026 года airBaltic подала заявление о защите от кредиторов по процедуре Chapter 11 в Южном округе Нью-Йорка. В первоначальном опубликованном списке 30 крупнейших необеспеченных требований Investbank отсутствует. Само заявление airBaltic подтверждает начало процедуры 14 сентября. Следовательно, на данный момент корректнее говорить:
Investbank имеет к airBaltic отдельное требование на €203,15 млн, но это требование пока не фигурирует в опубликованном списке крупнейших необеспеченных требований Chapter 11.
Это не означает, что требование исчезло. И оно теоретически может еще активизироваться в рамках американской процедуры, если Investbank или его представители заявят соответствующий claim в установленном Chapter 11 порядке. В таком случае airBaltic сможет его оспорить, а окончательный статус и размер требования будут зависеть от американского суда. Именно поэтому сейчас преждевременно называть €203,15 млн частью признанного долга airBaltic.
Сколько долгов фигурирует в Chapter 11
В заявлении airBaltic американскому суду указано, что активы и обязательства компании попадают в формальный диапазон от $1 млрд до $10 млрд. Это диапазон, предусмотренный формой заявления, а не точная оценка задолженности.
Более конкретно Reuters сообщает примерно о $583 млн долга, а также о €106 млн налогов и сборов. Для продолжения работы в ходе реструктуризации airBaltic получила финансирование Chapter 11 в размере €350 млн. 14 сентября компания также раскрыла 30 крупнейших необеспеченных требований.
| Кредитор | Требование, $ млн |
|---|---|
| Pratt & Whitney | 66,518 |
| Latvijas Vides, ģeoloģijas un meteoroloģijas centrs | 42,432 |
| Республика Латвия / Министерство сообщения | 20,067 |
| Государственная служба доходов Латвии | 15,428 |
| Международный аэропорт «Рига» | 9,071 |
| Eurocontrol | 5,589 |
| Shell Energy Europe | 5,439 |
| Macquarie Aircraft Leasing Services | 4,671 |
| Wilmington Trust SP Services | 3,359 |
| Airbus Flight Hour Services | 3,282 |
| Rohr Inc. | 2,946 |
| Jackson Square Aviation Ireland | 2,633 |
| APF 5 Project No.2 | 2,519 |
| Schiphol Nederland | 2,350 |
| RIXJET | 1,669 |
| Artemis Funding | 1,664 |
| Lietuvos oro uostai | 1,596 |
| Tallinna Lennujaam | 1,466 |
| Axiom Baltic Services | 1,376 |
| Hauptzollamt Frankfurt | 1,280 |
| High Ridge Aviation Trading 5 | 1,113 |
| Latvijas Gaisa Satiksme | 1,050 |
| Mach AOE 2 DAC | 1,043 |
| Airo Catering Services Latvija | 1,025 |
| AVAP Leasing Europe VI | 0,943 |
| Mediabrands Digital | 0,935 |
| Hamilton Sundstrand | 0,779 |
| Malahide Aircraft Leasing | 0,761 |
| Meggitt Aerospace | 0,739 |
| Airbus Canada | 0,720 |
Сумма этих 30 требований составляет около $204,46 млн. Это не общий долг airBaltic, а только 30 крупнейших требований из специального списка. И именно здесь появляется наиболее любопытная деталь всей истории:
Investbank с потенциальным требованием €203,15 млн в этом списке отсутствует.
Поэтому сейчас нельзя утверждать, что airBaltic уже включила эти €203 млн в свою задолженность перед американским судом. Но нельзя утверждать и обратное — что требование окончательно исчезло. Chapter 11 только начался. Судебное дело airBaltic имеет номер 26-12188, а claims agent компании — Epiq Corporate Restructuring. На 16 сентября суд уже одобрил первые ходатайства и временно разрешил компании получить первые €140 млн из предусмотренного €350-миллионного DIP-финансирования. То есть процедура находится буквально на начальной стадии.
Сколько airBaltic должна Латвии
Здесь необходимо разделять долги перед государственными структурами и государственные инвестиции в капитал компании.
В списке 30 крупнейших необеспеченных требований фигурируют:
- Латвия / Министерство сообщения — $20,07 млн;
- Государственная служба доходов — $15,43 млн;
- Latvijas Vides, ģeoloģijas un meteoroloģijas centrs — $42,43 млн;
- аэропорт «Рига» — $9,07 млн;
- Latvijas Gaisa Satiksme — $1,05 млн.
Всего — около $88,05 млн.
Но государственные деньги, находящиеся под риском, значительно больше. Государственный контроль Латвии указывал, что общие инвестиции государства в капитал airBaltic достигли €545 млн, из которых €340 млн были вложены в период пандемии. Это уже не обычный кредит: государство как акционер не имеет гарантии возврата этих денег. Их стоимость зависит от стоимости самой компании и возможности государства реализовать свою долю.
Кроме того, государство предоставляло airBaltic займы и приобретало ее облигации. В 2024 году государство приобрело облигации airBaltic на €50 млн. В 2026 году правительство вновь предоставило авиакомпании финансирование. Таким образом, государство Латвии оказалось одновременно крупнейшим акционером airBaltic, кредитором компании и владельцем ее облигаций.
Вернут ли кредиторы свои деньги?
Пока делать точный прогноз невозможно. Chapter 11 предназначен не для немедленной ликвидации airBaltic, а для реструктуризации ее обязательств при продолжении работы. Суд уже разрешил компании временно получить первые €140 млн из €350 млн DIP-финансирования. Приоритет будет зависеть от юридического статуса конкретного требования.
Для Investbank особенно важен другой вопрос: сможет ли он вообще предъявить свое старое российское требование в американской процедуре и добиться его признания.
Если представители Investbank подадут claim на €203,15 млн, airBaltic, скорее всего, будет иметь возможность его оспорить. Тогда американскому суду придется разбираться не только в размере требования, но и в его юридическом основании, учитывая многолетнюю историю российских судебных процессов.
Поэтому сегодня €203,15 млн нельзя считать деньгами, которые airBaltic уже обязана выплатить Investbank. Но и считать эту историю закрытой тоже нельзя. Если Investbank активизирует требование в Chapter 11, старый спор 2011 года может неожиданно превратиться в один из крупнейших отдельных споров всей нынешней реструктуризации airBaltic.
Кто принимал ключевые решения
История airBaltic — это не история одного правительства. За 15 лет решения по авиакомпании принимались несколькими правительствами и министрами сообщения.
2011: Флик, BAS и переход компании под контроль государства
В первой половине 2011 года министром сообщения был Улдис Аугулис (ZZS). Летом 2011 года правительство Валдиса Домбровскиса (Vienotība) начало процесс государственного вмешательства в ситуацию вокруг airBaltic. 3 октября 2011 года было подписано соглашение о будущем финансировании и управлении airBaltic. Среди участников документа были Латвийская Республика, BAS, Latvijas Krājbanka, Snoras, Investbank и Taurus Asset Management Fund. После краха Latvijas Krājbanka государство получило почти полный контроль над airBaltic. 1 ноября 2011 года CEO компании стал Мартин Гаусс.
2020–2022: крупнейшее государственное вливание
Пандемия стала новым переломным моментом. В 2020 году правительство Кришьяниса Кариньша (Jaunā Vienotība) поддержало увеличение капитала airBaltic. Министром сообщения был Талис Линкайтс (JKP). В 2020–2022 годах государство вложило в компанию €340 млн. В ноябре 2022 года правительство Кариньша закрепило стратегию сохранения государственного участия в airBaltic с перспективой последующего сокращения доли через IPO.
2023–2024: IPO и Lufthansa
В 2023 году министром сообщения стал Каспарс Бришкенс («Прогрессивные»), премьер-министром — Эвика Силиня (Jaunā Vienotība). В 2024 году государство разрешило участие в новом долговом финансировании airBaltic. Фактически, государство приобрело облигации компании на €50 млн. Одновременно airBaltic привлекла Lufthansa, которая получила 10% компании. Однако, ожидавшийся IPO не решил проблему финансирования.
2025–2026: новый кризис
В 2026 году государство продолжило поддерживать авиакомпанию. 8 сентября правительство поддержало продолжение финансовой стабилизации airBaltic. Через шесть дней — 14 сентября 2026 года — airBaltic подала заявление Chapter 11. Сегодня министром сообщения является Атис Швинка, премьер-министром — Андрис Кулбергс. Именно правительство Кулбергса первым объявило о необходимости раскрыть обществу решения правительства по airBaltic за последние 20 лет.
Сегодня airBaltic снова спасает государство. Только теперь счет идет уже не на десятки миллионов, а на сотни миллионов евро. По некоторым подсчетам, суммарные потери Латвии в случае неудачных решений по процедуре защиты от банкротства могут превысят 600 миллионов евро, по потерям, это значительно превышает убытки бюджета государства, например, от национализации Parex banka, неумелых действий государственных управляющих и последующей продажи «за копейки» банка Citadele. Кризис airBaltic рискует быть куда масштабнее.
